April 10th, 2015

мир и чебурек

Ловкость рубля

Короче? я понял схему, благодаря которой рубль растет как на дрожжах.
ЦБ не продает валюту, а кредитует частные банки валютой. Те в свою очередь меняют валюту на рубли, а рубли под высокие нынешние проценты дают в экономику. Получается, вроде и баланс ЦБ не меняется, и валюта на рынок поступает и банки на падающем долларе и высоких процентах по рублевым заемам в шоколаде. Более того, нужные люди эту фишку давно знают и подтягивают валюту извне. Иностранцы продают валюту, а рубли под высокие проценты опять таки вкладывают тут. Схема напоминает пирамиду, новые и новые продажи валюты, новое падение доллара, рост привлекательности рубля и новые продажи валюты. Так можно доллар и до 10 рублей дожать и я не шучу.

Но в реальности то ничего не изменилось. РФ как получала валюты за нефть в три раза меньше, чем год назад так и получает.

Какие есть пороки в данной схеме?

1. Резервы ЦБ не бесконечны, он может там сколь угодно рисовать долги себе в актив, но рано или поздно валюта у него кончится.
2. Падение доллара приведет к росту спроса на импорт, а значит росту утечки валюты, чем сильнее доллар упадет, тем больше будет тенденция утекания валюты из экономики РФ, и в определенный момент случится равновесие, когда приток инвесторов в рубли и кредиты ЦБ уравняются ростом импорта.
3. И самое главное, после того, как рубль перестанет укрепляться, а ЦБ начнет снижать ставку, привлекательность рубля для иностранных инвесторов резко снизится. И начнется отток валюты инвесторов. И чем больше отток, тем больше желание утекать. Так что будет лавинообразный рост спроса на валюту, не стоит забывать, что инвесторы да и банки входят в рубль с одним лишь желанием: заработать баксы. А значит, рано или поздно они будут фиксировать прибыль и купят больше валюты на рынке, чем принесли и взяли в кредит. (тут то и самое время ввести валютные ограничения и оставить иностранных буратин с рублевыми фантиками) В итоге ЦБ фактически заправляет ракету будущей девальвации рубля. Причем эта девальвация вполне может случиться, когда у ЦБ будет мало валюты, тогда крах рубля будет практически неудержим. Когда это случится, я не знаю, но если нефть так и останется 50-60, то рубль должен упасть как минимум к 100-150.

Так что сейчас оптимально скупать валюту на любых уровнях. Как только доллар застынет на неделю другую, а цб снизит ставку, ракета улетит.